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          城商行的2024:產業與消費中的新機會

          2024-01-12 10:07
          向善財經
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          文:向善財經

          最近有一部電視劇《繁花》特別火,這部片子講的故事里也有不少的金融行業的元素。故事之外,這部片背后也有城商行的影子,這些年,城商行也在積極探索新的業務增長。

          銀行板塊一直都是A股市場權重占比很高的行業,其重要性不言而喻。

          這個行業中,有這么四類玩家:國有大型銀行、股份制銀行、城市商業銀行和農村商業銀行。最近的十年中,成長最快,最具活力的,當屬城商行。

          在銀行業發布的2023年“陀螺”評價榜單中,城商行的前十分別為江蘇銀行、北京銀行、寧波銀行、上海銀行、南京銀行、成都銀行、杭州銀行、徽商銀行、長沙銀行、蘇州銀行。

          雖然體量不及四大行,以及大型股份制銀行,但經過快速發展,頭部城商行的體量其實也不小。

          目前的銀行業中,已經有十家萬億以上的城商行,十三家5000億以上的城商行。躋身“萬億俱樂部”的有江蘇銀行、上海銀行、寧波銀行、南京銀行、杭州銀行等。

          去年三季報顯示,這些萬億城商行中,僅北京銀行、上海銀行、南京銀行實現個位數增長,其余5家城商行均實現兩位數增長。

          走過2023,迎來2024,接下來城商行們該如何尋找新的增量,值得探討一番。

          2023年的城商行:在分化中尋找突破

          總體來看,城商行的發展分化趨勢明顯,頭部城商行與中尾部城商的差距進一步拉大。

          資產規模排名第一的北京銀行地位仍未被撼動,不過,江蘇銀行在營收利潤等業績上的表現已經有所超越。

          從業績來看,江蘇銀行營收586.78億,歸母凈利潤256.54,而北京銀行營收497.39億,歸母凈利潤202.33億,稍稍落后。

          從前三季度的歸母利潤表現來看,江蘇銀行、北京銀行、寧波銀行位居前三。上海銀行、南京銀行、杭州銀行分別位居其后。

          評判銀行經營的標準很多,但核心其實就是資產質量和盈利能力。

          從這兩點上來看,頭部城商行的資產質量和盈利能力遠超過行業整體。

          從撥備覆蓋率上來看,北京銀行是頭部銀行中撥備覆蓋率相對來說比較低的,在215.23%,但仍然超過行業平均水平(182.49%)。

          另外,除了頭部城商行表現優異之外,城商行整體呈現出不良貸款率高(1.96%)、撥備覆蓋率低、創利能力弱的特點(ROA與凈息差分別低至0.64%和1.73%)。

          這種分化不僅體現在經營上,也體現在地區分布上。

          頭部的城商行往往位于經濟水平比較發達的地區,比如北京、上海、江蘇、浙江等地。這可能是因為城商行的發展與地域經濟產業的發展密不可分。

          舉個例子,2013年到2016年,晉商銀行營收增加至39億,凈利潤卻下滑至10億。同期,南京銀行營收從105億增長至262億,凈利潤從45億增長至83億。

          經營層面的因素之外,造成如此差異的原因也可能在于,2013到2015年是煤炭行業衰落期。

          不過近幾年,行業發展的趨勢也在變。產業之外,零售業務貢獻比較好的銀行增長情況都不錯。

          拿寧波銀行來說。寧波銀行2023年前三季度的營收利潤表現都不錯,營收增長5.45%,歸母凈利潤增長超過12%,不良率僅0.76%,而且,撥備覆蓋率高達480.57%。

          這個業績背后,離不開零售業務的貢獻。

          一方面是在前幾年,寧波銀行零售業務結構性調整已經完成,而且零售業務中大部分是消費貸,個人按揭貸款占不高。另一方面,寧波銀行的零售業務的不良率很低。

          低風險、高成長的零售業務,是拉動城商銀行增長的重要動力。

          從行業環境來看,城商行的經營環境也在變。對公信貸面臨壓降利息的要求,使得凈息差收窄,城商行也需要尋找新的增長突破。

          所以,凈息差較高且抗周期能力較強的零售業務,是一個不錯的方向。

          對于城商行來說,零售業務的占比越高,凈息收入也就越穩定,資產質量也就越高。

          不過,城商行轉型零售業務也有挑戰。

          一來,大部分的零售業務其實是四大行在做。零售業務很大一部分其實是個人貸款,這里面主要是房貸,而主要承接這部分業務的其實是四大行。

          數據顯示,2007年至2022年,四大行的個人房貸占比已經從15%左右增加至30%。零售業務也是四大行的重要利潤來源。

          接下來,增量減少,城商行要從中分一塊蛋糕,并不容易。

          二來,零售業務能不能做好,很考驗風險管理能力。

          零售業務方面,上海銀行業這幾年一直在尋找新的機會。

          2018年,個人消費貸款市場井噴,同年,上海銀行的零售貸款余額達2768.21億元其中消費貸款達1574.76億元,互聯網消費貸款余額1095.19億元,同比增長267.55%。

          此后,上海銀行消費貸不良率一度上漲到1.87%。

          2023年上半年,上海銀行消費貸不良仍高達1.81%。到2023年三季度末,上海銀行計提的信用減值損失有100.20億元,同比減少了30%。

          可見,在零售業務“尋突破”的前提是能夠“控風險”。

          消費貸之外,上海銀行也在尋找新的突破。2023年上半年,上海銀行普惠型貸款客戶數比2022年末增長33.91%,普惠金融貸款余額較2022年末增長15.94%.接下來。普惠業務能不能成為一個新的增長突破點,可能是上海銀行未來業績增長的關鍵之一。

          展望2024:產業與消費中的新機會

          如果說,2023年的城商行是在不斷地尋求新的突破,尋找新的價值增長,那么2024年的城商行,則需要進一步扎根產業。

          銀行的核心競爭力是什么?是產業的競爭力,是消費的競爭力。

          城商行的增長,往往離不開當地經濟的增長。

          上海銀行轉型消費的深層邏輯在于,地區經濟發達社會消費能力強,江蘇銀行發力小微企業,從普惠金融上找增長點也是因為江蘇的中小企業活力很強。

          對于出身中原的鄭州銀行來說,新的增長點源于扎根產業建設。

          2023年上半年,鄭州銀行總資產規模較年初增長4.28%,貸款總額較年初增長6.11%。同期,鄭州銀行不良貸款率比年末有所下降,不良貸款余額下降5.37%。

          一增一降背后,抗風險能力有所增強,而且帶來總額的增長也表明,支持產業發展的力度并沒有降。

          一直以來,鄭州銀行的特點就是穩,這源自金融賦能地區產業經濟的內生使命,也同樣源自管理層穩健經營的風格。天眼查AAPP信息顯示,鄭州銀行的對外投資分布中,主要集中在河南地區。

          在產業經濟復蘇的進程中,這種穩定可能會發揮更重要的價值。

          穩定之外,城商行的增長的機會,還是在于消費端。

          一個判斷是,行業凈息差承壓的情況大概率會延續下去。

          整體來看,2024年零售業務凈息差仍然要強于對公業務,銀行要增長,零售業務仍然是一個重要的方向。

          客觀上,拉動消費需求仍然是促進經濟復蘇增長的第一要務。

          因此,2024年城商行的第一個機會仍然是零售業務。

          哈爾濱冰雪旅游的火熱也表明,市場上還有大量的未被挖掘的消費需求。而城商行們如何找到零售端的新增長,可能是一個新的機會。

          市場不是沒有消費需求,而是要把消費需求更多地釋放出來。

          舉個例子,汽車行業正在經歷新能源替換燃油車的新歷史機遇,能不能進一步做大這部分業務,挖掘新的增長?

          進一步來看,挖掘增長的關鍵在于進一步提高風控能力,在有效控制不良率的前提下,盡可能地去挖零售業務的增量空間。

          挖掘個人零售業務,一方面是挖掘優質消費貸款的增長潛力。另一方面也要提升個人財管業務的能力。

          消費之外,提高財管能力和水平,是釋放新的增長動能的關鍵。

          2024年一個確定的行業的趨勢是,更多居民從財富管理轉為存款,銀行財務管理營收縮水,以及風險意識導致居民的儲蓄意識會比以往更強。

          但是,權益市場不會一直是熊市,一旦權益市場轉暖,便會有新的增長機會。

          雖然,過去財管上有優勢的銀行(比如招行)仍然會有很強的競爭力,但城商行如果能夠把握住這個機會,也可能會獲得不錯的增量。

          結語:

          2023年是銀行業調整的一年,也是尋找突破的一年。如今的2024年,則是扎實經營,賦能實體產業深入落地的一年。

          過去的發展表明,對于城商行來說,真正的核心競爭力既不是資產規模,也不是利潤規模,而是實實在在產業+消費。

          接下來,如何在這兩個方向上取得實打實的成果,是城商銀行價值成長的關鍵所在。

          免責聲明:本文基于公司法定披露內容和已公開的資料信息,展開評論,但作者不保證該信息資料的完整性、及時性。另:股市有風險,入市需謹慎。文章不構成投資建議,投資與否須自行甄別。

                 原文標題 : 城商行的2024:產業與消費中的新機會

          聲明: 本文由入駐維科號的作者撰寫,觀點僅代表作者本人,不代表OFweek立場。如有侵權或其他問題,請聯系舉報。

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